国泰君安：跨境出海为中长期方向，AI应用与供应链布局至关重要

国泰君安发布的研究报告表明，跨境出海仍旧是企业在中长期发展的重要方向，这一发展态势受到技术变革以及主题催化等因素的有力推动。 不过，跨境出海的过程并非一帆风顺，会面临诸多不确定性，像关税、汇率以及海运等方面的问题皆是挑战所在。在此情况下，那些品牌势能强劲且盈利能力较高的公司，相对而言具备一定能力去转嫁部分关税风险。 当前，虽然多数公司的供应链还布局在国内，但已有部分公司正积极着手推进海外供应链布局工作。

在主题催化层面，AI在教育领域的应用展现出了替代简繁脑力活动的发展进程，意义重大；而AI智能眼镜的推出更是凸显出产业的重要趋势，眼镜公司也率先从中受益。 此外，社服零售板块因股东发生变更，带来了资产整合的预期，这有助于该板块进一步优化结构、提升质量，进而改善经营状况，为板块后续的良好发展奠定基础。